Omafinantseeringu määr
Omafinantseeringu määr on üks olulisemaid finantsnäitajaid, mida iga ettevõtja peaks tundma. Selle abil saab hinnata ettevõtte finantsilist olukorda ning analüüsida, kui suurt kahjumit ettevõte suudab taluda enne, kui satub makseraskustesse või pankroti äärele. Lisaks on see oluline tegur välise rahastuse saamise tingimuste määramisel – mida kõrgem on omafinantseeringu määr, seda parematel tingimustel saab ettevõte tõenäoliselt rahastust.
Selles artiklis käsitleme omafinantseeringu määra mitmest vaatenurgast. Uurime, milline omafinantseeringu määr on hea, millal võib see tekitada muret ja kuidas seda õigesti arvutada. Toome välja ka näiteid ja praktilisi soovitusi, et aidata sul paremini mõista oma ettevõtte finantsstruktuuri ja potentsiaalset riskitaset.
Mis on omafinantseeringu määr?
Omafinantseeringu määr näitab, kui suur osa ettevõtte varadest on finantseeritud omavahenditest ehk omakapitalist, mitte võõrkapitalist. Teisisõnu peegeldab see, kui sõltumatu on ettevõte välistest finantseerimisallikatest nagu laenud või liisingud.
Mida kõrgem on ettevõtte omafinantseeringu määr, seda väiksem on tema sõltuvus välistest rahastajatest. Ettevõtte tegevus on sel juhul stabiilsem ja väiksemate kõikumistega, sest tal on võimalik jätkata oma tegevust ka keerulistel aegadel ilma täiendava välise rahastuseta. Samas, madal omafinantseeringu määr võib viidata suurenenud finantsriskile ja haavatavusele ootamatute majanduslike muutuste korral.
Kuidas arvutada omafinantseeringu määra?
Ettevõtte omafinantseeringu määra arvutamiseks kasutatakse järgmist valemit:
Omafinantseeringu määr = (omakapital / (bilansi kogusumma – ettemakstud tulud)) × 100
Siin tähistab omakapital summat, mis koosneb aktsia- või osakapitalist, jaotamata kasumist, reservidest ja muudest omavahenditest. Arvutuses tuleks teha vajadusel ka korrigeerimisi – näiteks kui ettevõtte püsivarade õiglane väärtus on oluliselt suurem bilansilisest väärtusest, võib kasutada õiglast väärtust. Bilansi kogusumma on kogu ettevõtte varade summa ning ettemakstud tulud (näiteks saadud ettemaksed, mille eest kaup või teenus pole veel osutatud) arvatakse välja, et vältida moonutatud tulemusi.
Omafinantseeringu määra tõlgendamine
Kui oled oma ettevõtte määra arvutanud, on aeg seda hinnata. Järgnevad kategooriad annavad ülevaate, kuidas tulemust tõlgendada:
- Üle 50% – Väga hea
- 40–50% – Hea
- 30–40% – Rahuldav
- 20–30% – Nõrk
- Alla 20% – Väga nõrk
Ettevõtted, mille omafinantseeringu määr jääb üle 40%, peetakse tavaliselt finantsiliselt stabiilseteks ja usaldusväärseteks. Need suudavad toime tulla majanduskeskkonna muutustega, investeerida tulevikku ja kasvatada tegevusmahte. Kui aga omafinantseeringu määr on alla 20%, võib tegemist olla suure finantsriskiga ettevõttega, mis võib vajada täiendavat rahastust ka väiksemate tagasilöökide korral.
Miks see näitaja on oluline investoritele?
Omafinantseeringu määr on oluline mitte ainult ettevõtte enda jaoks, vaid ka potentsiaalsetele investoritele. Investorid kasutavad seda näitajat, et hinnata, kui suur on ettevõtte võlakoormus võrreldes tema omavahenditega. Suure kasumiga ettevõte võib esmapilgul tunduda atraktiivne, kuid kui see kasum on saavutatud suure laenukoormuse toel, on investeeringuga seotud riskid oluliselt kõrgemad.
Vastupidiselt võib ettevõte, mis on lühiajaliselt kahjumis, omada tugevat kapitalibaasi ja kõrget omafinantseeringu määra – see näitab, et tegemist võib olla stabiilse ja pikaajalist kasvu pakkuva investeerimisvõimalusega. Seega ei tohiks investor keskenduda ainult kasumiaruandele, vaid vaadata ka bilanssi ja omafinantseeringu määra.
Seos ärilaenudega Eestis
Eesti pangad ja krediidiasutused jälgivad laenuotsuste tegemisel hoolikalt ettevõtte finantsseisundit, sealhulgas omafinantseeringu määra. Kõrge määr näitab tugevust ja iseseisvust, mis võib viia paremate laenutingimusteni – madalama intressi ja paindlikumate tagasimaksegraafikuteni. Kui ettevõtte määr on madal, võivad laenuandjad nõuda täiendavaid tagatisi või pakkuda laenu kõrgema kuluga.
Lisaks pakuvad Eestis mitmed alternatiivsed finantseerijad paindlikke ärilaene, kuid ka nemad hindavad omafinantseeringu määra, et määrata laenu riskitase. Madala määraga ettevõtted saavad sageli rahastuse kallimatel tingimustel või lühema tagasimakseperioodiga.
Kui soovid oma ettevõttele laenu, tasub alati võrrelda erinevaid pakkumisi. Eestis tegutsevad platvormid, kus saab taotleda ärilaenu mitmelt pakkujalt korraga, võimaldavad ettevõtjal valida sobivaim lahendus sõltuvalt oma finantsseisust.
Ettevõtte vanus ja riskitase
Ettevõtte finantsanalüüsi tehes ei tohiks keskenduda ainult omafinantseeringu määrale. Samavõrd oluline on hinnata ettevõtte vanust, tegevusala, kasumlikkust ja äritegevuse jätkusuutlikkust. Näiteks alustavatel ettevõtetel on tihti madal omafinantseeringu määr, sest nende kasv on finantseeritud riskikapitalist või laenurahast. Sellisel juhul tuleb hinnata, kas olemasolev rahastus on strateegiliselt põhjendatud ja kas ärimudel on elujõuline.
Kogenumate ettevõtete puhul annab omafinantseeringu määr parema pildi pikaajalisest usaldusväärsusest. Eriti oluline on pöörata tähelepanu negatiivsele omafinantseeringu määrale – see tähendab, et ettevõtte kohustused ületavad varasid. Selline olukord nõuab kohest sekkumist ja võib viidata pankroti ohule sõltumata ettevõtte vanusest.
Ühe aasta näitaja ei pruugi anda tõest pilti
Omafinantseeringu määra analüüsides tuleb arvesse võtta, et ühe aasta baasil arvutatud näitaja võib olla eksitav. Bilanss kajastab ettevõtte finantsseisundit konkreetse kuupäeva seisuga, kuid see võib olla mõjutatud erakorralistest sündmustest, näiteks suurtellimustest, maksuotsustest või investeeringutest.
Et saada terviklikumat ülevaadet, tuleks analüüsida mitme aasta andmeid ja vaadelda kas keskmist või mediaanset omafinantseeringu määra. See aitab siluda ajutisi kõrvalekaldeid ja annab realistlikuma pildi ettevõtte finantsilisest jätkusuutlikkusest.
Kokkuvõte
Omafinantseeringu määr on asendamatu tööriist iga ettevõtja ja investori jaoks. See aitab hinnata ettevõtte sõltumatust, riskitaset ja laenukõlblikkust. Eestis, kus väikese ja keskmise suurusega ettevõtete roll on majanduses väga oluline, aitab tugev omafinantseerimisbaas ettevõttel tagada stabiilsust ja kasvu ka kiiresti muutuvates oludes. Korrapärane finantsanalüüs, sealhulgas omafinantseeringu määra jälgimine, aitab langetada teadlikke otsuseid ja viia ettevõtte järgmisele tasemele.