Quick ratio ehk likviidsuse suhe

Likviidsuse suhte ehk quick ratio puhul räägitakse sageli ka rahvakeeli “happetestist”, sest see näitaja võimaldab kiiresti hinnata, kui suures ulatuses suudab ettevõte oma lühiajalised kohustused katta ainult likviidsete varade abil. See on oluline tööriist nii ettevõtte juhtidele kui ka rahastajatele, et hinnata firma finantsilist paindlikkust ja kohanemisvõimet äkiliste muutuste korral.

Selles artiklis vaatleme lähemalt, mida quick ratio tähendab Eesti ettevõtluskeskkonnas, kuidas seda arvutada ja kuidas oma ettevõtte maksevõimet tõhusalt parandada. Lisaks anname selge juhendi, kuidas kiiresti arvutada oma ettevõtte quick ratio ja kuidas saadud tulemusi tõlgendada.

Mis on likviidsuse suhe (quick ratio)?

Likviidsuse suhe näitab, kas ettevõttel on piisavalt kergesti rahaks muudetavaid varasid oma lühiajaliste kohustuste täitmiseks, arvestamata varusid ehk laoseisu. Quick ratio ei hõlma varusid just seetõttu, et nende väärtus võib kiiresti kõikuda ning neid ei pruugi olla võimalik kiiresti realiseerida. Seega annab quick ratio realistlikuma pildi ettevõtte tegelikust finantsilisest seisust.

Eestis on paljud ettevõtted seotud kaubanduse, teeninduse või tööstusega, kus laovarude osakaal võib olla suur. Sellistes valdkondades on quick ratio eriti kasulik täiendav indikaator, sest see aitab mõista, kui suurt osa kohustustest suudetakse täita ilma varude realiseerimiseta.

Kuidas arvutada quick ratio?

Quick ratio arvutamine on lihtne ja ei nõua keerulisi matemaatilisi oskusi. Kasuta lihtsalt järgmist valemit:

Quick ratio = Likviidsed varad / (Lühiajalised kohustused – Ettemaksed klientidelt)

Likviidsete varade alla kuuluvad:

raha kassas ja pangakontodel;
nõuded klientidelt (lühiajalised);
lühiajalised väärtpaberid või muud kergesti realiseeritavad investeeringud.

Varud, põhivara ja muud raskemini realiseeritavad varad valemist välja jäetakse.

Näide Eesti kontekstis: Oletame, et Tallinna väikeettevõttel on:

40 000 € sularaha ja pangakontol,
60 000 € arveldusnõudeid klientide vastu,
20 000 € väärtpaberites,
130 000 € lühiajalisi kohustusi,
10 000 € klientidelt saadud ettemakseid.

Quick ratio = (40 000 + 60 000 + 20 000) / (130 000 – 10 000) = 120 000 / 120 000 = 1,00

See tähendab, et ettevõtte likviidsed varad katavad täielikult kõik lühiajalised kohustused, kui neid peaks kohe tasuma.

Kuidas tõlgendada quick ratio tulemusi?

Quick ratio väärtusi tõlgendatakse tavaliselt järgmiselt:

Üle 1,50 – Väga hea
1,00–1,49 – Rahuldav
0,50–0,99 – Kesine
Alla 0,50 – Nõrk

Quick ratio alla 1,00 näitab, et ettevõtte likviidsed varad ei kata kõiki lühiajalisi kohustusi, mis võib tähendada probleeme maksevõimega, eriti kriisiolukorras.

Siiski ei tohiks seda näitajat vaadelda eraldiseisvana – ettevõtte omakapitali suhe, rahavood ja koguvõlakoormus mängivad samuti rolli. Näiteks võib ettevõttel olla madal quick ratio, kuid väga tugev rahavoog või stabiilsed pikaajalised kliendilepingud, mis tagavad maksevõime.

Quick ratio vs current ratio – milles on erinevus?

Current ratio ehk jooksva maksevõime suhe sisaldab arvutuses ka varusid:

Current ratio = (Likviidsed varad + Varud) / Lühiajalised kohustused

See annab laiemapõhjalisema ülevaate maksevõimest umbes aasta perspektiivis, kuna eeldatakse, et ka varusid saab selle aja jooksul realiseerida. Kui current ratio on näiteks 2,00, tähendab see, et ettevõttel on kaks korda rohkem lühiajalisi varasid kui lühiajalisi kohustusi – kindel märk heast maksevõimest pikemas plaanis.

Quick ratio seevastu sobib paremini lühiajalise, kohese maksevõime hindamiseks ning on karmim näitaja – see ei looda varude realiseerimisele.

Millal kasutada quick ratio’t ettevõtete võrdlemiseks?

Quick ratio sobib väga hästi samas sektoris tegutsevate ettevõtete võrdlemiseks. Näiteks võib olla mõistlik võrrelda kolme IT-ettevõtte quick ratio väärtusi, kuid mitte panna kõrvuti IT-ettevõtet ja mööblitootjat, kellel on suured varud.

Eestis on mõistlik quick ratio’t kasutada näiteks e-kaubanduse, professionaalsete teenuste või infotehnoloogia sektori ettevõtete seas, kus varud puuduvad või on minimaalsed. Kui võrrelda laovabade teenindusettevõtete quick ratio’t varudele tuginevate tootmisettevõtetega, moonutab see sageli pilti.

Quick ratio ja ligipääs ettevõttelaenudele Eestis

Hea quick ratio võib suurendada usaldusväärsust pankade ja alternatiivsete rahastajate silmis. Eestis tegutsevad mitmed ettevõtetele suunatud rahastusplatvormid, näiteks Finora, Investly ja Crowdcredit, kus maksevõime näitajad (sh quick ratio) mõjutavad otseselt laenupakkumiste tingimusi.

Kui ettevõtte kapitalistruktuur on tugev, st omakapitali osakaal on kõrge, ei ole alati vaja suurepärast quick ratio’t. Sellistel ettevõtetel on lihtsam saada täiendavat laenurahastust näiteks ajutise likviidsuskriisi korral.

Kuidas quick ratio’t parandada?

Kui ettevõtte quick ratio on alla 1,00, tasub astuda samme maksevõime parandamiseks. Siin on mõned praktilised lahendused Eesti ettevõtjale:

Müü aegunud või aeglaselt liikuvad varud kiiresti rahaks.
Räägi läbi pikemad maksetähtajad tarnijatega.
Vähenda tegevuskulusid (nt rendikulu, reklaamikulud).
Kiirenda klientidelt laekumisi (nt kasutades arvete faktooringut).
Tõsta hinnastamist ja vaata üle marginaalid.
Vabasta passiivne kapital investeerimiseks või laenutagatiseks.

Lisaks võib Eestis tegutsev ettevõtja kaaluda EASi ja KredExi ühendasutuse toetusmeetmeid, sealhulgas likviidsuslaene ja tagatisi.

Likviidsus ja quick ratio seos

Quick ratio on otseselt seotud mõistega likviidsus, mis viitab sellele, kui kiiresti ja lihtsalt saab ettevõtte vara muuta rahaks. Täiuslikult likviidne vara on raha pangakontol. Nõuded klientide vastu on suhteliselt likviidsed, kuid neil on viivitus. Varud, seadmed ja kinnisvara on väheliikviidsed ja ei kuulu quick ratio alla.

Seega aitab quick ratio ettevõttel hinnata, kas äkilise rahavajaduse korral saab katta kohustused kiiresti ja ilma raskete varade müümiseta.

Kokkuvõte

Quick ratio on oluline indikaator ettevõtte lühiajalise maksevõime hindamiseks. Eestis, kus paljud väike- ja keskmise suurusega ettevõtted tegutsevad sektoreis, kus likviidsus on võtmetähtsusega, tasub seda näitajat regulaarselt jälgida. Quick ratio alla 1,00 on hoiatusmärk, mis vajab tähelepanu, kuid selle kõrval tuleb alati vaadelda ka teisi finantsnäitajaid.

Hea finantsjuhtimise ja läbimõeldud rahavoogude planeerimisega on võimalik parandada ettevõtte maksevõimet, tõsta usaldusväärsust partnerite silmis ning tagada jätkusuutlik areng ka muutuvates majandusoludes.

Kui soovid täpsemat nõu oma ettevõtte finantsanalüüsi kohta või quick ratio parandamise samme, võid alati pöörduda professionaalse finantsnõustaja või raamatupidaja poole – õiged otsused algavad õigetest andmetest.